2025年首月私募调研热情高涨半导体行业成“人气王”

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　　本报记者昌校宇

　　2025年首月，私募机构调研热情升温，积极挖掘A股市场投资机会。私募排排网最新统计数据显示，1月份，共有645家私募机构对A股上市公司进行调研，覆盖90个申万二级行业的294家公司，合计调研次数达1694次，环比增长4.7%。

　　谈及私募机构调研热情高涨的原因，私募排排网研究员卜益力对《证券日报》记者表示：“一方面，1月份为A股上市公司业绩预告披露期，私募机构通常会在此类特殊时间点加大调研力度，以便更好地把握投资机会；另一方面，1月份是新一年的首个月份，私募机构通常会利用这一特殊时期进行仓位调整和投资布局，以迎接新一年的市场机会。”

　　从私募机构调研次数来看，上述645家私募机构中，有304家调研次数不少于2次。其中，209家调研次数在2次至4次之间；69家调研次数在5次至9次之间；24家调研次数在10次至19次之间；2家调研次数在20次及以上。

　　根据统计数据，1月份调研次数排名前十的私募机构中，管理规模在100亿元以上的私募机构有4家，管理规模在50亿元至100亿元区间的私募机构有1家。

　　具体来看，广东正圆私募基金管理有限公司（管理规模在50亿元至100亿元区间）以合计调研47次位列第一名，成为2025年1月份调研最积极的私募机构，其调研的股份有限公司（以下简称“澜起科技”）、西安股份有限公司（以下简称“炬光科技”）、浙江科技股份有限公司等，也是获得私募机构调研较多的上市公司。百亿元级私募机构淡水泉（北京）投资管理有限公司以合计调研23次位列第二名。此外，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“高毅资产”）、上海和谐汇一资产管理有限公司（以下简称“和谐汇一”）、上海聚鸣投资管理有限公司等3家百亿元级私募机构，也进入调研次数排行榜前十位，分别调研15次、14次和14次。

　　从上市公司方面来看，1月份，获私募机构调研的294家A股上市公司中，有201家被调研次数不少于2次。其中，澜起科技居首，合计被私募机构调研73次，成为当月最受关注的上市公司；炬光科技紧随其后，合计获私募机构调研64次。

　　从行业分布来看，1月份，半导体行业的20家上市公司获私募机构调研次数遥遥领先，达230次，成为当月最受私募机构青睐的行业；通用设备、电池行业的上市公司也被密切关注，分别获私募机构调研125次和107次；此外，私募机构对光学光电子、汽车零部件、个护用品、元件、IT服务Ⅱ、军工电子Ⅱ、中药Ⅱ等行业的调研热度也较高，这些行业被私募机构调研的次数均不少于45次。

　　对于半导体行业成为私募机构1月份调研的焦点，卜益力分析称：“其一，经济结构转型和产业升级将为科技产业带来重大发展机遇，因此私募机构将科技成长作为重点投资方向，半导体正是科技成长的重要领域。其二，受益于国家政策的支持以及市场需求的扩大，叠加国产替代趋势加速，半导体行业具有较大的投资潜力。”