央企重组又现新案例！明日复牌

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　　央企重组又现新案例，明日复牌。

　　1月13日晚间，中核科技（000777）披露了对中核西仪的重大资产重组预案，公司股票将于明日复牌。

　　中核科技直言，本次重组是贯彻落实国务院国资委关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作，开展有利于提高投资价值的并购重组的积极实践。

　　又见央企重组

　　根据预案，中核科技拟通过发行股份方式收购五个交易对手持有的西安中核核仪器股份有限公司（简称“中核西仪”）的98.88%股份，实现对中核西仪的全资控股。

　　同时，中核科技拟向包括及中核资本在内的不超过 35 名特定投资者发行股票募集配套资金。所募资金用于支付本次交易相关税费及中介机构费用、投入标的公司相关项目建设、补充上市公司及标的公司流动资金或偿还债务等。

　　截至目前，本次交易相关的审计和评估工作尚未完成，因此本次交易的具体价格及股份支付数量尚未确定。不过，中核科技预期本次交易预计将达到（重组管理办法》规定的重大资产重组标准，构成上市公司重大资产重组。

　　中核科技与以上交易对方、交易标的，中国核电及中核资本全部为中国核工业集团有限公司控制的企业。后者是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是国家核科技工业主体，目前资产规模约1.4万亿元，员工总数18万人。

　　中核科技表示，本次重组是中核集团核工业装备制造业务实施专业化整合，推动内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚的有力举措，是围绕国有经济布局优化和结构调整的主动作为。

　　“本次重组着力提高上市公司发展质量，是贯彻落实国务院国资委关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作，开展有利于提高投资价值的并购重组的积极实践，有利于维护上市公司及全体股东的权益。” 中核科技进一步强调道。

　　央企重组整合方面动作频频。国资委近期印发改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见，呼吁中央企业要把握资本市场发展规律，深刻理解市场估值逻辑转变，推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚，支持控股上市公司围绕提高主业竞争优势、增强科技创新能力、促进产业升级实施并购重组。

　　记者留意到，中核集团在近期召开的2024年年终党组（扩大）会议上明确2025年主题为“追求卓越年”，提出要沉着应对发展形势，增强推动核工业加快发展的战略主动；主动作为用好政策，推动核工业高质量发展；持续改进追求卓越，以卓越绩效模式推动建设世界一流核工业集团。

　　曾计划独立上市

　　从业务上看，中核科技与中核西仪均以核工业装备制造为主营业务，处于核电产业上游重要环节。中核西仪前身成立于1969年，是国内资深核辐射监测类系统及设备、火警消防系统和设备、安防系统及其他核安全系统的供应商。

　　中核科技认为，中核西仪在核工业领域深耕数十年，具备较强的核心竞争力。中核科技预期，本次重组将优质资产注入上市公司，有助于提高上市公司核工业装备制造业务实力及核心竞争力，增强核心功能，更好保障国家战略实施及核电产业高质量发展。

　　从资产规模来看，对于目前总市值69亿元、近年来营收处于10亿元至20亿元区间的中核科技而言，中核西仪规模或与之相当。

　　2022年9月，中核西仪曾计划赴科创板上市。根据招股书，中核西仪计划发行不超25%的股份募资20亿元，以此标准估算，中核西仪的预期总估值约为80亿元。2019年至2021年，中核西仪的营业收入分别为4.42亿元、5.54亿元、7.95亿元；同期净利润分别为1.07亿元、1.19亿元、1.70亿元。

　　对于本次交易风险，中核科技提示称，中核西仪客户对核辐射监测系统的需求具有定制化的特点，客户提出订单需求及公司取得订单的时间，受到核工业客户年度预算、具体采购实施时间、相关建设项目进展等多种因素的影响，呈现一定波动性。

　　同时，中核西仪部分合同金额较大，且项目牵涉环节较多、项目建设合作方较多，导致项目完工的时间存在一定的不确定性，进而引起经营业绩波动的风险。