消费贷利率回到“3字头”出于哪些考量？

　　■邢萌

　　进入4月份，商业银行消费贷利率普遍上调至“3字头”，引发市场广泛关注。

　　近年来，在促消费、扩内需的政策背景下，商业银行竞相发力消费贷业务，纷纷通过降利率、提额度、延期限等举措抢占市场份额。这种形势下，消费贷市场“价格战”日趋白热化，以至于消费贷利率曾一度跌入“2字头”。这种“以价换量”的举措虽一定程度上激发了消费活力，却也暗藏风险，引发业界普遍担忧。

　　在这一背景下，商业银行上调消费贷利率，给过热的市场降温，不失为明智之举。而事实上，消费贷利率上调至“3字头”，是商业银行综合利润压力、市场风险、行业竞争、监管导向等多重因素做出的决定，也有利于推动消费金融市场可持续发展。

　　首先，对于商业银行来说，这是稳定净息差、提升盈利空间的需要。消费贷利率重返“3字头”，直接原因在于低利率压缩了商业银行的利润空间，导致其经营业绩承压。净息差是衡量商业银行盈利能力的关键指标，差值越大说明银行利润空间越大，反之亦然。数据显示，截至2024年末，商业银行净息差为1.52%，虽然同比降幅有所收窄，却还是较2023年末下降了17个基点。

　　尽管低利率在短时间内推高了消费贷规模，却也给商业银行带来了风险。一方面，在存款利率持续下调的背景下，消费贷利率一再走低，存贷利差不断缩小；另一方面，随着消费贷获得门槛降低，信用违约风险有所增加。整体来看，当前形势下，3%的利率下限是银行综合考虑资金成本、风险成本与市场定价后的合理平衡点。

　　其次，对于银行业来说，这是规范竞争秩序、推动行业健康发展的需要。金融监管部门鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，加大个人消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率，优化资源配置。商业银行上调消费贷利率，顺应了监管导向，缓解了净息差压力，提升了风险抵御能力，遏制了无序的“价格战”，使行业竞争回归理性。同时，这也倒逼银行从“拼利率”转向“拼服务”，促使其推出差异化产品和个性化服务，满足客户多样化消费需求，加快零售业务由粗放式向精细化运营转型，促进行业稳健发展。

　　最后，对于金融市场来说，这也是维护金融稳定、防范市场风险的需要。此前，由于“价格战”下消费贷资金成本低，一部分资金违规流入楼市、股市，埋下风险隐患。商业银行消费贷利率上调至“3字头”，增加了借款人资金成本，减少了套利空间，有助于防范资金挪用风险，维护金融市场稳定。另外，消费贷利率的上调也提高了商业银行的抗风险能力，为其预留了更多风险缓释空间。

　　从根本上来说，消费贷利率回到“3字头”是金融资源配置的再优化，通过调节利率工具来适配市场有效需求，挤出违规套利资金，引导资金更精准、更高效地流入消费领域。消费贷利率的起起伏伏，也值得商业银行思考：如何利用利率工具平衡好稳增长与防风险、短期利益与长期持续发展的关系。同时，这也提醒消费者要理性消费。