【独家】民生信托两产品风险化解进展：第三方拟打折收购债权

界面新闻记者 | 张晓云

界面新闻获悉，民生信托两只延期产品拟召集第三次受益人大会，并就相关方案进行投票。其中，民生信托至信1254号杭州樽源定向债权2号（下称至信1254号）受益人大会拟于3月4日召开，民生信托至信1187号杭州樽源定向债权（下称至信1187号）受益人大会拟于3月5日召开。

根据方案，两信托产品债权等拟采取但不限于向第三方以折价形式转让。第三方为重庆盛擎企业管理有限公司（下称重庆盛擎），至信1187转让价为不低于2.17亿元，至信1254号转让价为不低于0.62亿元。

公开资料显示，这两个产品穿透后，资金投向均为位于重庆的某地产项目。

界面新闻发现，重庆盛擎为刚成立的注册资金仅100万元的公司，其背后实控人和这一地产项目有密切合作关系。

另据界面新闻获悉，此前包括民生信托至信316万达广场项目在内的部分正常回款但暂停支付季度收益的产品已恢复正常支付。据了解，近期民生信托迎来新一任领航者，刘海利出任民生信托总裁兼董秘的任职资格获监管批复。

两产品此前已延期

界面新闻获得的受益人大会通知显示，至信1254号成立于2021年6月8日，根据信托合同约定，受托人将信托资金用于认购编号为2021-MJSH-33-2的《杭州樽源贸易有限公司2021年度定向债务采购协议第1期》项下第1期及/或后续期次或某几期交易标的，并向杭州樽源贸易有限公司（以下简称“杭州樽源公司”）支付交易标的购买价款。由佳源创盛控股集团有限公司（以下简称“佳源创盛公司”）及佳源（重庆）房地产开发集团有限公司（以下简称“佳源重庆公司”），与杭州樽源公司及佳源盛公司（以下统称为“债务人”）就杭州樽源公司的还款义务提供差额补足。信托计划项下债务人于本信托计划的预计存续期限届满日（即2022年6月8日）未按期足额偿还全部信托本金。

民生信托已于2022年6月9日、2022年12月8日和2023年6月9日分三次发布了《中国民生信托·至信1254号杭州樽源定向债权2号集合资金信托计划延期公告》，该信托计划已自动进入延长期。

因债务人前述违约行为，民生信托已向北京市第三中级人民法院（以下简称“北京三中院”）提起诉讼，要求债务人履行还款义务并承担相应的违约责任。目前案件正在审理过程中。

至信1187号成立于2020年12月25日，根据信托合同约定，受托人将信托资金用于认购编号为2020-MJSH-350-4的《杭州樽源贸易有限公司2021年度定向债务采购协议第1期》项下第1期及/或后续期次或某几期交易标的，并向杭州樽源公司支付交易标的摘牌价款。由佳源创盛公司及佳源重庆公司，与杭州樽源公司及佳源盛公司就杭州樽源公司的还款义务提供差额补足。

民生信托已于2022年12月26日、2023年6月25日发布延期公告。

关联方拟折价收购

根据至信1254号受益人大会投票方案显示，至信1254号拟采取但不限于向第三方以不低于人民币0.62亿元转让本信托计划项下持有的对债务人全部债权及相关交易文件项下所有权利和义务，并将转让给该第三方的方式处置本信托计划项下的全部非现金形式的信托财产，具体安排以交易文件为准。

方案显示，如本信托计划处置信托财产或信托财产进行了原状分配，拟转让的债权根据旧账金额或原状分配发生了变化，受托人与重庆盛擎将重新调整债权金额及信托转让贷款金额，届时本信托计划将根据最终取得的债权转让价款向各受益人分配。

如重庆盛擎未能支付相应债权转让价款，应支付违约金，受托人有权随时单方终止本次债权转让并处置债权。

根据至信1187号受益人大会投票方案显示，该信托计划拟采取但不限于向第三方以不低于人民币2.17亿元转让该信托计划项下持有的对债务人全部债权及相关交易文件项下所有权利和义务，并将转让给该第三方的方式处置信托计划项下的全部非现金形式的信托财产。

通知中称，截至本次受益人大会召开之日，通过公开可查信息，债务人已被浙江、北京、广东等地法院列为被执行人案件超过十起，起诉总金额数亿元。债务人主要资产已被各地法院司法冻结查封，不排除债务人及其他债权人申请破产或预重整/重整，本信托计划项下司法强制执行程序被迫终止而进入债务人破产清算或预重整/重整等程序的可能性，本信托计划项下仍存在更大损失的可能。

方案并未显示两只产品的剩余本金金额，因此无法直接计算前述收购价的具体折扣。

据了解，前述收购价不到剩余本金债权的五五折。

2月25日，界面新闻向民生信托求证此事。截至发稿，民生信托未予回应。

天眼查APP显示，潜在收购方重庆盛擎成立于2024年7月5日，注册资本为100万元，法定代表人为钱文元。杭州漫尚贸易有限公司持股99%，钱文元持股1%。穿透后，钱文元100%持股。

界面新闻发现，天眼查APP显示，钱文元关联企业有10家，合作伙伴有8位自然人，其中楼元庆、蒋某的合作次数为3次，其余6位均为1次。

值得注意的是，楼元庆为浙江云厦集团有限公司的历史股东。重庆佳源名城房地产开发有限公司由浙江云厦集团有限公司持股90%，浙江佳源房地产有限公司持股10%。重庆佳源名城房地产开发有限公司为重庆项目佳源云上之城的开发商。

托管期进展

值得一提的是，2024年4月，民生信托发布公告称，公司与中信信托、华融信托签订了《委托服务协议》，聘请两家公司为民生信托日常经营管理提供服务。

在托管期间，民生信托发生过江苏政信产品风波。2024年6月26日，AA级发债主体泰兴市虹桥园工业开发有限公司（下称“泰兴虹桥”）发布重要公告，旨在说明旗下两家子公司的相关市场传闻。

公告中指出，近日，多名投资者向下属子公司反映，民生信托未能按时支付理财利息，但下属子公司虹桥中剑污水处理有限公司（下称“虹桥中剑公司”）和泰兴市虹桥新农村建设有限公司（下称“虹桥新农村公司”）已按照合同约定，分别于2024年6月14日支付了383.33万元和325.52万元的利息至民生信托指定账户。

值得注意的是，泰兴虹桥在公告中附上了付息的网上交易凭证，力证已如约付息。

舆论发酵后两天，界面新闻独家获悉，民生信托江苏泰兴城投相关产品投资者已于6月27日晚间收到利息，正好卡在十个工作日，未发生逾期。（详见《【独家】投资者已收到利息！民生信托江苏政信产品风波暂告一段落》）