2月14日，在 2025 年的公募基金业绩榜单上，鹏华碳中和主题基金犹如一匹黑马，以 46.35% 的收益率一骑绝尘，领跑群雄 。这一成绩可谓惊艳众人，截至 2 月 13 日，实际上仅用 25 个交易日就实现了46.35% 的涨幅，其强势表现引发市场热议——究竟是短期风口下的昙花一现，还是碳中和长坡厚雪赛道的价值释放？
业绩猛增背后的秘密：基金经理精准调仓+聚焦技术迭代“神操作”
鹏华碳中和主题基金成立日期于2023-05-05，截止2024-12-31日，合计规模10.35亿元。投资类型：偏股混合型基金，比较基准：收益率*70%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）*10%基金经理闫思倩。
数据来源：Wind 截止日期：2024年12月31日从持仓情况来看，鹏华碳中和主题基金对 “牛股” 的捕获能力堪称一绝。截至 2024 年末，有三只股票被闫思倩重仓了 4 个季度或以上，分别是、和。在去年四季度，三只股票便已分别增长了 71.63%、48.65% 和 27.18%，而 2025 年初至 2 月 12 日，又分别增长了 28.71%、73.33% 和 42.57% 。这些个股的一大共性在于同属概念，北特科技和五洲新春原本从事汽车精密零部件研发，但其产品和技术在人形机器人领域有重要应用，比如北特科技选择丝杠切入人形机器人行业，相关工序设备完备，能实现全工序独立生产及单工序自动化。步科股份则是自动化、机器人相关方案的头部供应商。2025 年春节联欢晚会上人型机器人的亮相，让更多人关注到这个领域，而超预期的国内外人形机器人进展，推动了相关股票的上涨，也为基金业绩做出了重要贡献。
基金经理闫思倩拥有 14 年证券从业经验，深耕新能源、人工智能产业链研究与投资。在加入鹏华基金之前，她在工银瑞信基金任职时，管理的工银瑞信新能源汽车 A 在 3 年多时间内实现任职回报 306.25%，大幅超越同期新能源指数 120.1% 的收益 ，凭借出色的业绩，她一度被誉为 “新能源女神”。加入鹏华基金后，虽然在一段时间内业绩表现不佳，但她，有着敏锐的市场洞察力，能够及时调整投资策略，精准捕捉有着敏锐的市场洞察力，近一年来，她精准地从电动车产业链逐步切换至 AI 赛道。
数据来源：Wind 截止日期：2025年2月13日
数据来源：Wind 截止日期：2025年2月13日可持续性引争议：高增长的隐忧与支撑逻辑
乐观派认为：产业趋势仍在早期，长周期景气可期。政策持续性上，中国承诺2030年碳达峰需年均减排7%，未来5年仍是政策密集期。技术迭代空间看，当前氢能渗透率不足5%，CCUS成本离规模化应用仍有30%下降空间。估值未泡沫化：基金前十大重仓股平均市盈率（PE）35倍，低于2021年新能源板块峰值（PE 60倍+）。高盛、贝莱德等卖方机构，上调碳中和板块评级至“超配”，认为“能源革命带来的市值重估远未结束”。
悲观派则认为，短期涨幅透支预期，多重风险需警惕。一方面，存有政策补贴退坡风险；另一方面，技术路线不确定性，若钠电池、核聚变等技术若突破，现有技术龙头估值可能崩塌。另外，碳中和主题基金规模较2024年激增3倍，部分标的筹码结构恶化，交易拥挤度攀升。 国内券商分析师在部分报告提示风险，指出“当前需从β行情转向α挖掘，警惕伪碳中和概念股”。
享受红利还是止盈避险？投资者应对策略来了
资深专家建议，如果你已经持有鹏华碳中和基金，仓位低于总资产15%的话，可以考虑止盈30%，但别全卖，留底仓跟踪趋势。还可以设置动态止盈线，比如从最高点回撤15%就减仓，避免损失。
还没入场的，别急着追高，可以优先定投碳中和指数基金分散风险，同时关注核能制氢、生物质碳汇等细分技术突破，挖掘二线标的的机会。
如果觉得碳中和主题基金风险高，也可以考虑“碳中和+红利”的交叉策略基金，既能抓成长机会，又能平衡风险收益。
同时提醒，未来需要关注政策对碳中和的表述，关注氢能重卡实际运营成本能否降至柴油车90%技术情况，北向资金在碳中和板块的流入/流出持续性也要特别关注，
还没有评论，来说两句吧...